银行业不安情绪持续，美元或承压

5月以来重大风险事件纷至沓来，本周热点包括美国4月消费者物价指数（CPI），该数据将为投资者了解美联储货币政策方向提供线索。美联储上周加息25个基点可能是这轮近40年来最激进加息周期中的最后一次。随着储户涌向规模较大的金融机构，一些地区性银行仍面临压力，围绕美国银行业的不安情绪挥之不去。看上去监管机构需要为储户提供某种形式的支持，以使金融体系更安全。目前银行业正陷入2008年全球金融危机以来最严重的危机。这可能令美元承压，尽管上周五公布的非农就业数据强于预期。

通胀2%目标仍遥遥无期？

美联储在本轮周期中已经累计上调利率达500个基点，持续加息长期多变的滞后效应尚未完全传导至实体经济，与此同时，信贷条件和标准快速收紧将在未来几个月抑制经济活动。美联储周二发布的《资深信贷官意见调查报告》（SLOOS）将反映这种状况，预计报告结果不会令人满意。最新的美国通胀数据将于本周中揭晓，分析师预计美国4月CPI同比涨幅将继续回落至5%以下（去年中曾创出9.1%峰值），但仍远高于美联储2%的目标。

英国央行继续加息英镑/美元有望持续升势？

欧洲央行在周四的货币政策会议上放慢了加息步伐，但暗示未来可能进一步加息。

这是欧洲央行自去年7月开启货币紧缩以来第七次加息，此前三次加息幅度均为50个基点，而本月加息步伐放慢至25个基点（欧元区三大关键利率分别上调25个基点）。

此次加息过后，欧洲央行将主要再融资利率（20个欧元区国家借贷成本的基准利率）从3.5%上调至3.75%，但没有就未来利率决定给出明确指引。

不过，声明指出欧洲央行管理委员会未来的决定将确保政策利率具有足够的限制性，以推动通胀率尽快恢复至2%的中期目标。

受能源成本、企业利润率上升和劳动力短缺等因素的推动，去年欧元区通胀率一度达到两位数(10.6%)。

此次加息符合分析师普遍预期，也与美联储加息幅度一致。

在利率决定公布后，欧洲央行行长拉加德作出评论并强调了以下内容:

“通胀前景依然是物价维持在过高的水平过长时间。近几个月总体通胀有所下降，但潜在价格压力依然强劲。先前加息的效应正在有力地传导至欧元区的货币和融资体系，但传导至实体经济的滞后性和强度仍不确定。”。

如果把美联储看作制定货币政策的“老司机”，这位老司机从猛踩油门，转为轻踩油门，转为不踩油门，转为踩刹车。对应的动作是：从加速加息，转为降速加息，转为不加息，转为降息。动作变化对应拐点，对应机会。

第一拐点

2022.11.3是第一拐点。美联储从“猛踩油门”，转为“轻踩油门”。

在2022.11.3之前美联储“猛踩油门”的加息，欧元下跌，美元上涨。所以在2022年欧元主跌美元主涨。

2022.11.3美联储最后一次加息75bp后，美联储正式开始“轻踩油门”，减缓加息规模。对应市场走势是欧元触底回升，向上突破，走出一波涨势。如下图，自第一拐点（2022.11.3）后，欧元多头立即上攻，走出一轮靓丽的上涨趋势。

第二拐点

第二拐点是美联储从“轻踩油门”，转为“不踩油门”。也就是说从此以后，不再加息了。

美元走弱，市场加大今年降息押注

美联储自2022年3月开始这一轮加息周期，至昨晚已经是连续第十次加息，创下自1980年代以来最激进的加息纪录。昨晚美联储宣布利率进一步调升25个基点至5-5.25%。

不过，这一次的加息周期似乎已进入尾声，除了美联储的会后声明中删除了「一些额外的政策紧缩或许是合适之举」，表示「将考虑货币政策的累计紧缩、货币政策在影响经济活动和通胀上的滞后性，和对经济和金融发展的影响」。其后，主席鲍威尔暗示政策紧缩或暂告一段落。

受加息暂告一段落影响，市场在决议后加大了今年降息的押注。彭博综合利率期货对利率的押注显示，在昨天会议后，市场已计入今年9月开始便开始降息25个基点，甚至有64.2%概率预料将一次性降50个基点，并连续在11和12月各进一步降息25个基点，也就是说年底时利率便已降回4.25%-4.5%。

加大降息押注，美元马上回落至101关口，非美货币全线反弹，黄金再创年内新高至2063水平。

*美股财报季的高峰期仍在持续中，今天莫德纳公司 (MT5: MODERNA INC)、家乐氏 (MT5: KELLOGG CO)、苹果公司 (MT5: APPLE)等将公布财报。

美国股市第一季度财报季继续展开，苹果公司将于周四盘后发布最新业绩。

市场预期如下：

每股收益(EPS): 1.43美元

总营收：926.00亿美元

从以上预测数据看，苹果2023财年第二财季业绩料继续下滑。此外，投资者还关注iPhone销量等其他指标。

*美股财报季的高峰期仍在持续中，今天高通公司 (MT5: QUALCOMM)、雅诗兰黛 (MT5: ESTEE LAUDER)、百胜餐饮集团 (MT5: YUM! BRANDS)等将公布财报。

一、技术上：星巴克股价保持升势

从技术面看，星巴克股价自去年5月跌至68.31低估后强劲反弹，走势一浪高过一浪，一度升至去年1月以来的最高位115.5，累计涨幅达68.7%。

在最近这波上涨行情中，该股从98.35飙升至115.5，RSI指标显示市场已超买，短期内可能迎来回调，所以投资者最好在RSI指标回落至70以下时再入场。

若股价如预期回调，预计初步支撑位在109，失守后目标看向103.5（50日均线）；另一方面，如果股价延续当前涨势，则首先要挑战的是115.5，然后是118阻力位。

通过上期讲述，相信给不同程度的交易者都能获得一些关于相对强弱指标(RSI)的新知。本期分享，我们将带来一套完整的RSI指标交易策略。

该策略为笔者在某英语环境的交易网站分享帖中习得，并加入了在交易应用上的理解和思考。

其核心思维是定位一段超买或超卖的趋势，通过RSI指标的背离发现上涨或下跌动能的流失，并最终捕捉行情转折的交易入场点。

RSI是这一策略使用到的唯一技术指标，但在真正触发交易之前，价格行为和指标都有一套严格的规则需要遵循。这些动作将明显提升交易的成功率。

交易准备

开启该策略前，需对MT4平台中的指标做出两处调整：

1、将时间周期参数从默认的14调整至8；

2、超买、超卖的分界线从70和30，分别调整至80和20。

*美股财报季的高峰期仍在持续中，今天辉瑞制药 (MT5: PFIZER)、优步技术 (MT5: UBER TECHNOLOGIE)、福特汽车 (MT5: FORD MOTOR CO)、星巴克公司 (MT5: STARBUCKS)、AMD公司 (MT5: ADV MICRO DEVICE)将公布财报。

一、技术上

微软股价在财报公布后跳空向上，目前已到达316水平，突破后将可挑战323.30水平，是今年1月初的高点，目前看50均线突破200均线后形成了黄金交叉，反映上行势头强劲。

下方支持参考290-293区间、283.45水平，也就是跳空上涨的起点水平附近，50均线支持水平在270水平，只要不跌破该水平将可持续向上。

自4月17日以来，现货黄金基本陷于46美元波动区间内。

过去两周金价在1900-2000高段区域获得支撑，但一直未能企稳于2000重要心理关口上方。

不过，这种不温不火的局面或很快被打破，本周密集的市场热点可能带动黄金市场出现向上或向下重大突破行情。

以下是未来四天可能对金价产生重大影响的四个基本面大事件：

• 周二，5月2日：欧元区4月通胀数据

欧元区CPI（消费者价格指数）是衡量总体通胀变化的指标，预计4月CPI年率初值为7%。

如果实际读数符合预期，则说明CPI同比增速较3月份(6.9%)略微加快。

上周市场重点：

美国经济显示进入“滞涨”，怎么应对？

上周的经济数据显示美国经济有“滞涨”风险。

“滞”指经济停滞。美国2023年一季度GDP年化环比增长1.1%，大幅低于市场预期的2%。美国GDP数据已连续两个季度放缓，增加了市场对美国经济可能出现衰退的担忧。上周另一个重大事件是美国的银行危机“中途加油”，继硅谷银行破产后，第一共和银行股价断崖式暴跌，濒临破产。银行危机的持续势必导致信用紧缩，对经济影响负面。

此前公布的经济数据也有所显示，美国3月零售销售环比下降1.0%，创2022年11月以来最大降幅；衡量企业支出计划的指标——不包括飞机在内的非国防资本耐用品订单3月环比下降0.4％。美国4月份消费者信心降至9个月低点。

在经济增长日益乏力同时，美国的通胀却稳稳在“高位”。美联储重点关注的个人消费支出（PCE）数据显示，3月PCE价格指数同比上涨4.2%，而剔除食品和能源的核心PCE价格指数同比上涨4.6%。