
- 标普500指数或结束5个月连涨势头
- 英伟达发布财报后涨跌幅料达到8%,可能加剧市场波动
- 美联储主席鲍威尔周五发表讲话将影响加息押注
- 上周五(8月18日)收出“十字星”表明,在如此关键的一周之前市场走向不明
- 以下分析可能市场出现的情况、支撑和阻力位
8月以来标普500指数走势不佳,昨天(8月21日,周一)小幅反弹
该基准指数被广泛用于衡量美国股市的整体表现,本月迄今已下跌逾4%。
【热点时评】聚焦本周两场重磅经济会议
金融战到了最吃劲的时候
美国著名投资者人木头姐说"在我们看来,美联储已经引发并加剧了全球通缩风险。其创纪录的22倍加息可能首先冲击中国,然后蔓延到世界其他地区。"木头姐讲话道出了金融战的本质,美国现在国内经济稳固,利用货币政策向全世界发起流动性冲击。
美国国内经济稳固、通胀可控,。2023年上半年GDP增长率是2.4%;7月美国零售销售额环比增长0.7%,高于市场预期;剔除食品和能源的个人消费支出价格指数超过4%,远高于2%目标。美国降通胀取得了阶段性成效,6月CPI为3.0%;7月CPI为3.2%。
美国国内稳固,美联储有更大空间腾挪货币政策。最新公布的美联储7月政策会议纪要显示,美联储倾向于进一步加息。这无疑将进一步挤压全球流动性,同时造成了美元的升值,美元指数上周录得周线五连涨,创下15个月来的最长连涨纪录。
美元上涨背后,则是以人民币为代表的新兴经济体货币全面走弱。中国人民币,印度卢比、阿根廷比索、越南盾等非美货币都在近1年低位上。货币下跌又导致资产价格下跌,中国上周消息不断,A股一有风吹草动就下跌;两家重要房地产商爆雷。
【财历焦点】市场聚焦杰克逊霍尔央行年会
近期,美债收益率飙升和中国经济放缓引人关注。目前正值欧美夏休期,重要数据或事件通常会加剧行情波动。美国国债收益率(尤其是长期国债收益率)上升由多重因素推动,包括美债供应增加、美国信用评级遭下调、日本央行意外放松收益率曲线控制政策。近来美国经济数据好于预期也表明,美国经济经历激进加息周期后仍具有韧性。
基准10年期美债收益率突破4%大关带动美元回升,美元指数较一个月前的低点反弹近4%,接近超买区域。 “长时间维持高利率”的环境对股市不利,标普500指数较近期高点下跌逾5%,以科技股为主的纳斯达克指数下跌逾6%。眼下,市场静待美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会上的讲话。
从以往的经验看,前几任美联储主席都曾在杰克逊霍尔年会透露货币政策的转变,因此人们对此很有期待。去年,鲍威尔在年会上发言称将继续紧急加息以遏制高通胀,他的强硬表态推动美债收益率大幅上升并提振美元上行,而股市受到重创。
经过一年多持续紧缩后,美国通胀降温、招聘需求和劳动力成本增长放缓,这意味着9月份美联储很有可能暂停加息。但市场对于11月是否再次加息分歧较大,鲍威尔可能会强调依赖于经济数据决策,为进一步收紧政策留下余地。如果美联储继续释放鹰派信号,则再次加息的可能性加大,推动美元持续反弹。
【行情分析】美日會再破32年新高嗎? 聯準會對再升息反應正面
美日升破去年9月的干預水平
美元兌日圓在周一創出年內新高,昨天進一步升至146.39水平,突破了去年9月觸發日本當局入市干預的水平。
美日不斷年內新高的原因,依然與美日利差有關。2023年初至今,聯準會也一共升息100個基點至目前的5.25-5.5%,歐洲央行和英國央行都一共升息175個基點,但日本央行依然維持負利率和超寬松貨幣政策不變,這也大概解釋了歐美和鎊美從年初至今依然升值,但美日已經突破今年新高並進一步關鍵水平了。
從技術上,周線圖看,美元/日圓自今年3月起延續升勢,目前已突破了5月的高點145.08水平創下年內新高,如本周能站穩在145.08水平上方,美元/日圓在下半年將有望進一步挑戰149.57-150區間和151.97水平的32年高點。
【交易策略】趋势研判的胜负手?TA的诞生让形态分析有了“边界”
布林带(Bollinger Bands)是一种经典技术指标,由约翰·布林格(John Bollinger)在1980年代研究引入,广泛应用于股票、期货、外汇等金融市场的技术分析中。
布林带由三条线组成的带状图,中间线是股价的移动平均线,上下两条线分别是标准差的加减。标准差是衡量数据离平均值的分散程度,越大则数据波动越大,越小则数据波动越小。
布林带的优点在于,TA可以同时考虑价格的趋势和波动,为交易者提供全面的市场分析。此外,布林带还可以与其他技术指标结合使用,例如MACD和RSI,以进一步提高分析的准确性和可靠性。
布林线的主要功能有:1、指示趋势的支撑阻力位;2、呈现市场趋势是否超买或超卖;3、呈现趋势方向;4、本身即为价格运行通道。
在MT4交易系统中,布林带的使用相对简单。添加指标后,系统还提供了许多自定义选项,可根据交易者的需求调整布林带的参数,例如移动平均线的周期和标准差的倍数等。
【行情分析】从美联储视角看通胀复杂性
从美联储视角看“缺钱”
上周一我们以《“软着陆”道阻且长,美元仍有强势条件》为题,明确指出美国通胀的复杂性。油价的上涨和中国出口管制镓、锗,都会让通胀具有长期粘性。
最新公布的7月CPI和PPI数据验证了以上观点。美国劳工统计局表示,7 月生产者价格指数(PPI)同比上涨0.8%,环比上涨0.3%。美国7月消费者价格指数(CPI)同比上涨3.2%,环比上涨0.2%。两项数据均高于经济学家的预测。
这造成了上周美元上涨,市场的逻辑是:从通胀粘性,到美联储货币政策强势,再到美元上涨。
上周金融市场的另一个焦点是,中国出现了一些意外。房企碧桂园债务爆雷,理财机构中植系爆雷,这造成了国内金融市场的动荡。种种爆雷,一言以蔽之“缺钱”。
站在美联储的视角看“缺钱”。美联储会倾向于雪中送炭,放松货币,老大哥拉一把。还是会更倾向于更收紧,更鹰派的立场,老大哥踩一脚。
如果美联储的选择是从外部增加压力,投资者要预防到美联储发表鹰派观点的可能,新增一些利多美元的因素。